作者： 欧意官方交易所 日期：2024-11-05 21:43
作者：flowie，ChainCatcher
今日，比特币突破42000美元大关（现报41687美元），创下自2022年5月以来最高价格，并超越伯克希尔哈撒重返全球市值前 10 大资产。
比特币超出预期的节节攀升，让加密用户惊呼牛市来的猝不及防。从10月16日加密媒体 Cointelegraph 误报贝莱德 iShares 比特币现货 ETF获批至今，比特币价格已从28000美元上涨至41687美元，两个月时间不到涨幅近50%。
2024年将近，众多机构预测比特币现货ETF将在2024年1月份通过，彼时比特币又将突破多少美元大关？而除了比特币现货ETF通过预期外，还有那些因素助推比特币上涨？机构们对于2024年比特币的走势都作何预测，投资者又该埋伏哪些潜力叙事？
两个月比特币涨幅近 50%，哪些力量在推动？
比特币的上涨一个显而易见的推动因素就是比特币现货ETF的通过预期。近两个月比特币的大部分涨幅都与此有关，尽管参杂了不少虚假消息，但并未影响用户对于比特币的热情。
从10月16日加密媒体加密媒体 Cointelegraph 误报贝莱德 iShares 比特币现货 ETF获批后不到半小时，比特币从 2.8 万美元下方来到 3 万美元上方，两个月来首次突破 3 万美元关口。虽然很快被辟谣，比特币价格也回落至2.8万美元。但时隔一周后，彭博社 ETF 分析师 Eric Balchunas 在X平台发文称，贝莱德 iShares 比特币信托已在 DTCC（存款信托与清算公司，负责纳斯达克交易清算），上市股票代码为$IBTC。由于该流程是比特币现货 ETF 进入市场的必经程序之一，市场认为这是距离比特币现货 ETF 通过更确切的小希，随后比特币触及了 35, 000 美元，为近18个月以来最高。
不过此后，该消息也出现乌龙，巴伦周刊编辑 Joe Light 发推文表示贝莱德的“IBTC”从官网消失，彭博社 ETF 分析师 Eric Balchunas 也认为“IBTC”被告知要等到离实现日期只有几天的时候再公布，而不是几周或几个月的时候再公布。在DTCC被视为操纵市场之际，贝莱德 iShares 比特币现货 ETF 在 DTCC（美国证券集中保管结算公司）网站列表重新显示，但在创建/赎回（Create/ Redeem ）一项中从最早的“Y”变成了“N”。
尽管有关比特币现货ETF 通过的消息充满乌龙，但随着贝莱德、灰度等巨头的连续动作，以及加密KOL们的积极言论，市场对于比特币现货ETF明显倾向于通过，却预计在明年初便能通过。比如上周，彭博分析师 James Seyffart 在 X 上发文表示，灰度（Grayscale）与美国证券交易委员会（SEC）交易和市场部门（负责批准或拒绝 19b-4 的部门）举行了会议。贝莱德则疑似已与 SEC 会面讨论比特币 ETF 结构。
近日，Franklin Templeton CEO Jenny Johnson 在《财富》全球论坛接受采访时表示，已对加密货币进行小额投资，监管机构会在适当的时候批准比特币现货 ETF。Coinbase CEO Brian Armstrong 也对现货比特币 ETF 获批“相当乐观”。
而除了比特币现货ETF的通过预期外，此次上涨背后可能也与币安与美国监管40亿美元的天价和解案有关。根据Matrixport 最新报告，此次和解对于比特币现货ETF的通过和比特币的上涨再次提供一个确切的有利因素。通过这项认罪协议，对现货比特币 ETF 的期望可能已经提升至100%，因为整个行业将被迫遵守传统金融公司必须遵循的规则。更重要的是，这一行业的洗白将加强机构投资者对比特币采纳的案例，并可能使比特币成为投资者投资组合中的避险资产。
而随着比特币价格的节节攀升，加密分析师 Phyrex（@Phyrex_Ni）表示，现货ETF推动了BTC价格的上涨，而上涨的BTC带动了很多外部资金的进入，更多的资金激活了场内资金的活跃度。CoinShares 在 11 月 13 日发布的最新周报中提到，在短短两个月内注入比特币的资金超过 10 亿美元。
此外，MicroStrategy 11 月购入了 5.93 亿美元比特币也反映了其比特币的看涨态度之外，可能也助推了比特币的上涨。
比特币明年有望突破 10 万美元？背后不可忽视的驱动因素
比特币现货ETF虽然可能在未来的任何时间点批准，但不少分析师表示，明年1月10日之前批准的可能性有90%。彭博分析师 James Seyffart 便在X 平台上称，比特币现货 ETF 的批准窗口期预计将在 2024 年 1 月 5 日至 10 日之间。到 2024 年 1 月，Matrixport 也预计美SEC将于明年1月份批准比特币 ETF，并预计交易将于 2 月 或 3 月开始。
而即使1月份没有确切消息，明年3月15日是贝莱德审批的截止日，市场看涨情绪可能要持续到2024年第一季度。而除了比特币现货ETF的通过外，2024年还有多重因素预计助推比特币上涨。
比如预计明年4月份发生的比特币减半周期，过往历史中BTC减半半年以后都会开启高速增长的模式。美联储降息，理论上而言，降息可能会降低借贷成本，从而提高投资者的资金流入比特币等高风险资产，导致比特币价格上涨。同时，美联储降息也可能会导致美元贬值，从而推高比特币等加密货币的价格。
除此外，Matrixport 在最新发布的《对 2024 上半年加密市场的六个预测》的研究中表示，2024 年上半年， Circle 的上市、 FTX 中标恢复运营、以太坊坎昆升级都将对行业产生积极影响，并推高比特币的价格。
而假如明年比特币现货ETF 通过后，比特币的价格又会上涨几万美元上方？加密金融服务公司 Matrixport 在一份报告中表示，如果贝莱德的现货比特币 ETF 获得美SEC的批准，比特币的价格可能会上涨至 42,000 美元至 56,000 美元之间。且比特币预计在 2024 年 4 月将突破 63,140 万美元，2024 年底达到 125000 美元。
除了Matrixport 外，还有多久机构进行了积极预测，渣打银行分析师多次在报告中申明比特币到 2024 年底将突破到 10 万美元，甚至触及12万美元。一方面比特币现货ETF 的通过催化剂，另一方面，它认为比特币流通速度处于历史低位，表明与上一个熊市周期相比，市场情绪发生了重大变化，比特币的持有者已经不愿意出售，买家想要购买就需寻求新的供应价格点。
和渣打银行类似看法的还有Blockstream 联合创始人兼首席执行官 Adam Back 在社交媒体上表示，他相信 BTC 在下一次减半之前可能会达到 10 万美元，Back 还认为，在看涨的情况下，比特币的价格可能会达到 75 万至 100 万美元。
而从最近可能存在的波动来看，Matrixport 认为比特币可能会在美国消费者价格指数（CPI）数据发布后迎来反弹，并计划在年底前达到 45000 美元。而渣打银行分析师则认为哪，预计比特币今年将上涨 67%，达到 50000美元。
牛市在即，如何有序布局？
下轮牛市开始之际，如何有序的对潜力赛道进行布局。Zonff Partners 在近日的报告《2023 Q3 Web3 一级市场回顾与赛道分析》提供一个全貌且清晰的投资视角。
Zonff Partners认为截止到 2023 年 Q3，下一牛市周期中潜在的核心赛道基本都已经在市场中涌现，其将把现存的主要赛道分为四个类别：
来源：Zonff Partners
一是以太坊正统性驱动的赛道，如以太坊 Layer2 与其他 Layer1；跨链与互操作性；模块化与数据可用性；L3/Rollup as a Service/应用链；AA 钱包。
二是客观趋势出现拐点或产生新资产类别。如RWA 以及 RWAFi、Paypal 发行的 PYUSD等新型稳定币，LSD 与 LSDFi，以及最新火热的BTC 生态/BRC20。
三是成熟赛道的规模扩展。具体包括 Web2.5 游戏（包括有 Hyper Casual 类轻游戏，MMO、SLG 等 3A 级重度游戏；游戏状态同步在链下，引入 NFT、DID、代币等因素做链上经济体系）；DeFi 1.0 时期的产品扩张，DeFi 衍生品交易市场，以期货永续合约为主，还有期权、合成资产等。；Depin，去中心化基础设施网络；区块链支付赛道。
四是依赖用户场景突破或者运营经验带来大规模流量。具体包括Fully on-chain Game（全连游戏），Automouse World；AI + Web3.0融合；社交与创作者经济、TelegramBot以及NFT。
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除了Zonff Partners 总结的赛道捕捉框架外，Nansen 创始人近日也分享了明年看好的6 大趋势，除了RWA、Web3 游戏之外，他还表示看好与实体结合的NFT，比如Pudgy Penguins 玩具上线亚马逊商城，friend.tech 引领的去中心化社交等。